特斯拉工厂自去年落户上海以来进度飞快，Model 3型电动汽车的生产也将于2019年底在上海工厂正式启动。8月7日，特斯拉在社交媒体上透露，特斯拉上海超级工厂正在建设中，基地厂房已经露出全貌，大型生产设备、工业机器人正陆续运进厂区。

去年7月，特斯拉与上海临港管委会和临港集团共同签署纯电动车项目投资协议，就此规划年产50万辆纯电动整车的特斯拉超级工厂正式落户上海临港地区。马斯克表示，特斯拉上海超级工厂是特斯拉在美国本土之外建设的首个超级工厂，预计这一工厂将于2019年试产，并于2020年实现量产。未来上海超级工厂建成后，计划在初始阶段每周生产约3000辆Model 3电动车。

特斯拉Model3分为长续航版M3的电量为74kWh(代号E3)，特斯拉表示对外宣称将以75kWh进行，以及标准版M3的电量为50kWh。据SMM计算，若未来特斯拉实现年产50万辆纯电动整车的产能，需要电池共计31.25GWh(按照62.5kwh/辆计算)。由于特斯拉此前使用的均为松下生产的NCA电池，预计未来仍然走高镍路线，相应需要的电池级氢氧化锂为2.59万吨。

近日，有消息称特斯拉已经与LG化学达成协议，特斯拉中国工厂将从LG化学采购动力电池，但双方协议并不是与LG化学的独家供应协议，特斯拉还可能从其他供应商采购电池。2018年7月17日，LG化学宣布，年产32GWh的动力电池项目落户南京江宁。2018年10月23日，LG南京工厂动工建设，项目将在2023年实现全面达产，主要生产动力电池、储能电池和小型电池，工厂规划建设电极、电芯生产线23条，其中动力电池16条、储能电池3条、小型电池4条，预计一期项目将于2019年四季度实现量产。今年1月，LG化学表示，将再投资1.2万亿韩元(73亿人民币)以扩大其在南京的工厂。

而在上游原材料方面，2018年9月19日晚，赣锋锂业发布公告称，公司及全资子公司赣锋国际于9月18日与LG化学签订《供货合同之补充合同》，约定自2019年1月1日起至2025年12月31日，增加向LG化学销售氢氧化锂和碳酸锂产品共计45,000吨，价格依据市场价格变化调整。在此之前，8月14日，赣锋锂业及赣锋国际就与LG化学签订了《供货合同》，约定自2019年1月1日起至2022年12月31日，由公司及赣锋国际向LG化学销售氢氧化锂产品共计47,600吨；补充合同签订后，供货总量共计增到92，600吨。

近日，天齐锂业公告，公司全资子公司TLK与LG化学签订了《长期供货协议》，约定TLK向LG化学销售氢氧化锂，销售单价由双方协商确定；销售数量包括基础数量和额外数量，额外数量将由买方根据自身需求发出通知后与卖方协商确定，金额以最终实际结算为准。其中，单一年度氢氧化锂产品基础销售数量不低于TLK位于澳洲奎纳纳地区的氢氧化锂建设项目达产后年产能的15%。本次签订的《长期供货协议》将在2020年-2022年期间履行并确认收入，对公司上述年度的经营业绩产生积极影响。

特斯拉正式进入国内市场后，势必会加速新能源汽车全球化竞争步伐。国内两大锂盐龙头的参与，更是体现了未来氢氧化锂路线的重要性与发展方向。未来，氢氧化锂将何时出现需求拐点，SMM也将持续进行跟踪。